... rischio zero" (riskless rate). Aggiungendo infine al problema le "condizioni al contorno" tipiche di un'opzione europea (ad esempio, la condizione che il valore di un'opzione call a scadenza è pari alla differenza, se positiva, tra il prezzo finale dello strumento e lo strike), BS ricavano questa formula: C = S × N(d1) - X × exp(-rt) × N(d2) per l'opzione europea call e P = X × N(-d2) × exp(-rt) - S × N(-d1) per l'opzione europea put. In queste formule, C e P sono i premi delle opzioni europee call e put rispettivamente. S è il prezzo spot dello strumento finanziario sottostante, X è lo strike dell'opzione, r è il tasso di interesse "risk-free", t è la vita residua dell'opzione, N(*) rappresenta la distribuzione normale cumulata calcolata al punto indicato e infine d1 e d2 sono dati da: d1 = {ln(S/X) + (r + ?2/2)t} / (???t) d2 = d1 - ???t Nella sua forma tradizionale, ...

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